איך מעבירים קרן השתלמות או קופת גמל בין גופים: מדריך ניוד ב-10 שלבים 2026
ניוד הוא העברת הכסף הצבור בקרן השתלמות או בקופת גמל מגוף מנהל אחד לגוף מנהל אחר, בלי למשוך את הכסף ובלי לשלם מס. לפי תקנה 5(א) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, הגוף המנהל של הקופה המעבירה חייב להעביר את היתרה הצבורה לקופה המקבלת בתוך עשרה ימי עסקים מהיום שבו הועברה אליו בקשת העברה מפורטת, חתומה ומלאה, והממונה על שוק ההון רשאי לאשר במקרים מיוחדים דחייה של עד עשרים ימי עסקים נוספים. המדריך הזה מפרק את התהליך ל-10 שלבים מעשיים, כולל מה בודקים לפני, כמה זמן זה באמת לוקח, ומתי עדיף לא לזוז.
הנקודה הקריטית: ניוד קרן השתלמות או קופת גמל אינו מאפס את הוותק. תקנה 2(ב) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, קובעת כי "יראו את כל מועדי התשלום לקופה המעבירה כמועדי התשלום לקופה המקבלת". המשמעות המעשית: קרן השתלמות שצברה חמש שנות ותק ומועברת לגוף מנהל אחר תהיה נזילה בעוד שנה, כאילו לא זזה. משיכה מלאה של הכסף ופתיחת חשבון חדש, לעומת זאת, מאפסת את הספירה ומתחילה שש שנים מההתחלה. הכלל הזה עוסק במועדי התשלום ובוותק לצורכי נזילות ומס. הוא אינו עוסק בוותק ביטוחי או בתקופות אכשרה בקרן פנסיה, שהם נושא נפרד שיש לברר מול הגוף המנהל לפני מעבר.
מה זה ניוד קרן השתלמות, והאם זה נחשב אירוע מס?
ניוד קרן השתלמות הוא העברה של מלוא הכספים או חלקם מקרן השתלמות אחת לקרן השתלמות אחרת אצל גוף מנהל אחר. תקנה 3(א)(4) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, מתירה במפורש העברה "מקרן השתלמות לקרן השתלמות אחרת". הכסף עובר ישירות בין הגופים המוסדיים ואינו מגיע לחשבון הבנק של העמית, ולכן ההעברה אינה משיכה ואינה יוצרת חבות במס רווחי הון.
ניוד בין גופים מנהלים אינו משיכה גם בקופת גמל לתגמולים ובקופת גמל להשקעה, ולכן הפטור ממס והוותק שנצבר נשמרים בשני המכשירים האלה. בקופת גמל להשקעה, תקרת ההפקדה השנתית לשנת 2026 עומדת על 83,641 שקל לכל חוסך בכל חשבונותיו יחד, לעומת 81,711 שקל בשנת 2025. ניוד בין גופים מנהלים אינו נחשב הפקדה חדשה ואינו נזקף לתקרה השנתית הזו.
חשוב להבחין בין שני דברים שמתבלבלים תדיר. שינוי מסלול השקעה בתוך אותה קופה אינו ניוד: הוא מבוצע מול אותו גוף מנהל בלי טופסי העברה. ניוד הוא החלפת הגוף המנהל עצמו.
האם ניוד מאפס את מועד הנזילות של קרן ההשתלמות?
לא. מועד הנזילות של קרן השתלמות נקבע לפי תאריך ההפקדה הראשונה לקרן המקורית, והוא ממשיך להיספר גם אחרי המעבר לגוף מנהל אחר. לפי כל-זכות, קרן השתלמות נזילה בפטור ממס לאחר 6 שנות ותק לכל מטרה ובכל גיל, לאחר 3 שנות ותק לצורך מימון השתלמות או לימודים, ולאחר 3 שנות ותק למי שהגיע לגיל פרישה. הניוד אינו נוגע באף אחד משלושת המועדים האלה.
הבסיס המשפטי לשמירת הוותק הוא תקנה 2(ב) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008. תאריך ההפקדה הראשונה מופיע בדוח השנתי מהקופה ובדוח המסלקה הפנסיונית, וכדאי לתעד אותו לפני ההעברה כדי להצליב מול הדוח הראשון מהגוף החדש.
מה צריך להכין לפני שמתחילים בהעברה?
בקשת ההעברה מוגשת לקופה המקבלת, כלומר לגוף שאליו רוצים לעבור, ולא לקופה הנוכחית, ולכן כל המידע צריך להיות מוכן מראש. תקנה 1 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, מגדירה את "מועד קבלת הבקשה" כמועד שבו התקבלה בקופה המקבלת בקשה חתומה ומלאה ונמסרו טופסי הצטרפות מלאים. חסר בטופס אחד דוחה את כל השעון.
| מה צריך | למה זה נדרש | איפה משיגים |
|---|---|---|
| צילום תעודת זהות מלא וקריא | זיהוי לפתיחת חשבון בגוף המקבל | אצל החוסך |
| שם הגוף המנהל הנוכחי ומספר החשבון או הפוליסה | זיהוי הקופה המעבירה בבקשת ההעברה | דוח המסלקה הפנסיונית או הדוח השנתי |
| מספר אישור מס הכנסה של הקופה | מזהה ייחודי של הקופה במערכות | גמל-נט של רשות שוק ההון |
| דמי הניהול המשולמים היום, מהצבירה ומההפקדה | בסיס להשוואה ולמשא ומתן | דוח המסלקה או הדוח הרבעוני |
| תאריך ההפקדה הראשונה לקרן | חישוב ותק ומועד נזילות, ובקרה אחרי המעבר | הדוח השנתי מהקופה |
| מסלול ההשקעה הנוכחי | כדי לא לשנות רמת סיכון בטעות אגב המעבר | אזור אישי בגוף המנהל |
| מעמד החוסך: שכיר או עצמאי, פעיל או לא פעיל | משפיע על אופן הטיפול בבקשה ועל ההפקדה השוטפת | תלוש שכר או דיווח לביטוח לאומי |
| פרטי המעסיק ואיש הקשר בשכר | הפניית ההפקדה השוטפת לקופה החדשה | מחלקת שכר במקום העבודה |
10 השלבים להעברת קרן השתלמות או קופת גמל בין גופים
שלב 1: הפיקו דוח מהמסלקה הפנסיונית ומצאו כל חשבון על שמכם
המסלקה הפנסיונית פועלת מכוח מכרז של משרד האוצר ובפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, ומחוברת לחברות הביטוח, לקרנות הפנסיה, לקופות התגמולים ולקרנות ההשתלמות. דוח המסלקה מרכז שמות גופים מנהלים, מספרי חשבון, יתרות צבורות, דמי ניהול בפועל ומסלולי השקעה. הפקת דוח מידע לחוסך כרוכה בתשלום, והתעריף המעודכן מתפרסם באתר המסלקה הפנסיונית ומשתנה לפי היקף המידע המבוקש, ולכן יש לבדוק אותו באתר לפני ההזמנה.
שלב 2: בדקו את דמי הניהול שלכם מול הנתונים בגמל-נט
גמל-נט הוא מאגר הנתונים הרשמי של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, ובו מתפרסמים תשואות, דמי ניהול בפועל והיקף נכסים של קופות הגמל וקרנות ההשתלמות, על בסיס דיווחי הגופים המנהלים. אין "מחיר שוק" רשמי אחד לדמי ניהול, והתעריף נקבע פרטנית מול כל עמית, ולכן השוואת דמי ניהול חייבת להיעשות מול הנתון המעודכן במאגר ולא מול מספר ששמעתם.
שלב 3: אתרו חשבונות רדומים לפני שאתם מרכזים
הר הכסף הוא מנוע החיפוש של משרד האוצר לאיתור חשבונות פנסיוניים ובנקאיים רדומים, והמידע בו מבוסס על דיווחי הגופים המוסדיים ומתעדכן אחת לחודש. הר הביטוח, המופעל על ידי רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, מציג פוליסות ביטוח הרשומות על שם המבקש. שני האיתורים אינם כרוכים בתשלום.
שלב 4: בחרו את הקופה היעד לפי דמי ניהול ומסלול, לא לפי תשואת שנה אחת
דמי הניהול הם המשתנה היחיד שידוע מראש בוודאות, והתשואה אינה ידועה מראש. תשואות עבר אינן מבטיחות תשואה עתידית ואין בהן כדי להעיד על תשואה שתושג בפועל. השוו קופות באותו מסלול השקעה בדיוק, מפני שהשוואה בין מסלול מנייתי למסלול כללי מודדת רמות סיכון שונות ולא איכות ניהול. הרחבה על מבנה העלויות במדריך דמי הניהול.
שלב 5: נסו קודם להוריד דמי ניהול אצל הגוף הקיים
לפני שמניידים, בקשו מהגוף המנהל הנוכחי הצעה משופרת בכתב. תקרות דמי הניהול בתקנות הן תקרה ולא מחיר: לפי תקנה 4 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), תשע"ב-2012, חברה מנהלת של קרן השתלמות רשאית לגבות דמי ניהול מיתרת הכספים הצבורה בשיעור שלא יעלה על 2% לשנה. אם הגוף הקיים משווה את ההצעה, נחסך תהליך ההעברה כולו.
שלב 6: פנו לגוף המקבל ומלאו טופס הצטרפות ובקשת העברה
הפנייה היא תמיד לגוף המנהל שאליו רוצים לעבור, והוא זה שמנהל את התהליך מול הגוף הקודם. נדרשים שני מסמכים חתומים: טופס הצטרפות לקופה החדשה וטופס בקשה להעברת כספים, בצירוף צילום תעודת זהות. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, אינן מטילות על העמית תשלום בעד ההעברה עצמה.
שלב 7: ודאו שהבקשה הועברה לקופה המעבירה, ותעדו את התאריכים
לפי סעיף 3(ו) לחוזר גופים מוסדיים 2017-9-17 של רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, "העברת כספים בין קופות גמל", הגוף המנהל של הקופה המקבלת מעביר לגוף המנהל של הקופה המעבירה את בקשת העמית שאישר, בקובץ אלקטרוני לכתובת הדואר האלקטרוני שקבע אותו גוף לצורך זה, בתוך שני ימי עסקים מהמועד הקובע, בצירוף צילום תעודת הזהות של העמית. מבנה הנתונים שמועברים בין הגופים המוסדיים נקבע בחוזר המבנה האחיד להעברת מידע ונתונים בשוק החיסכון הפנסיוני. בקשו מהגוף המקבל אישור בכתב על מועד קבלת הבקשה ועל המועד שבו הועברה הבקשה לקופה המעבירה, מפני שתקנה 5(א) סופרת את עשרת ימי העסקים מהמועד שבו הועברה הבקשה לקופה המעבירה.
שלב 8: עדכנו את המעסיק שההפקדה השוטפת עוברת לקופה החדשה
הניוד מעביר את הכסף הצבור בלבד. ההפקדה החודשית תמשיך לזרום לקופה הישנה עד שמחלקת השכר תעודכן. סעיף 20(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, קובע שעובד הזכאי להצטרף כעמית לקופת גמל רשאי לבחור בכל עת כל קופת גמל, ואוסר על מעסיקו להתנות את תשלום הכספים לקופת הגמל בעד העובד בקופה מסוימת או ברשימת קופות מסוימת.
שלב 9: ודאו שהכסף הגיע במועד, ודרשו ריבית פיגורים אם אחרו
תקנה 5(א) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, מחייבת את הגוף המנהל של הקופה המעבירה להעביר את היתרה הצבורה בתוך עשרה ימי עסקים מהיום שבו הועברה אליו בקשת העברה מפורטת, חתומה ומלאה. תקנה 6(א) לאותן תקנות קובעת שקופה שאיחרה תשלם לקופה המקבלת ריבית פיגורים, מתוך דמי הניהול שהיא גובה, בשיעור הריבית בשל איחור בהעברת כספים מהמערכת הבנקאית שקובע החשב הכללי במשרד האוצר.
שלב 10: הצליבו ותק, מסלול ודמי ניהול בדוח הראשון מהקופה החדשה
בדוח הראשון שיגיע מהגוף המנהל החדש יש לבדוק שלושה שדות: תאריך ההפקדה הראשונה, שהוא מועד הוותק ולא מועד המעבר; שם מסלול ההשקעה; ושיעור דמי הניהול בפועל מול מה שסוכם. אי התאמה בשדה תאריך ההפקדה הראשונה היא הטעות היקרה ביותר בתהליך הניוד, מפני שהיא מזיזה את מועד הנזילות, ויש לתקן אותה מיד מול שירות הלקוחות בכתב.
כמה זמן לוקח ניוד קרן השתלמות או קופת גמל?
לוח הזמנים המחייב מוגדר בתקנות ההעברה ובחוזר גופים מוסדיים 2017-9-17, אך הוא מתחיל לרוץ רק כשהבקשה מלאה. מדריכים רבים בשוק מציינים 20 ימי עסקים, וזה מבלבל: תקנה 5(א) קובעת עשרה ימי עסקים להעברת הכספים, ורק הממונה על שוק ההון רשאי לאשר במקרים מיוחדים דחייה של עד עשרים ימי עסקים נוספים.
| שלב בתהליך | משך מוגדר | מקור |
|---|---|---|
| קליטת הבקשה בקופה המקבלת | היום שבו התקבלה בקשה חתומה ומלאה עם טופסי הצטרפות | תקנה 1 לתקנות ההעברה, הגדרת "מועד קבלת הבקשה" |
| העברת הבקשה המאושרת מהקופה המקבלת לקופה המעבירה | עד שני ימי עסקים מהמועד הקובע, בקובץ אלקטרוני לכתובת הדואר האלקטרוני שקבע הגוף המנהל | סעיף 3(ו) לחוזר גופים מוסדיים 2017-9-17 |
| העברת הכסף בפועל | עד 10 ימי עסקים מהיום שבו הועברה הבקשה לקופה המעבירה | תקנה 5(א) לתקנות ההעברה |
| הארכה חריגה באישור הממונה | עד 20 ימי עסקים נוספים, במקרים מיוחדים בלבד | תקנה 5(א) לתקנות ההעברה |
| איחור מעבר למועד | ריבית פיגורים מהקופה המעבירה לקופה המקבלת, מתוך דמי הניהול | תקנה 6(א) לתקנות ההעברה |
מהן תקרות דמי הניהול שהחוק מתיר?
תקרות דמי הניהול קבועות בתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), תשע"ב-2012. שימו לב להבדל המבני: בקרן השתלמות התקרה היא מהיתרה הצבורה בלבד, ובקופת גמל שאינה משלמת לקצבה יש שני רכיבים.
| מוצר | תקרה מהיתרה הצבורה | תקרה מההפקדה | מקור |
|---|---|---|---|
| קרן השתלמות | עד 2% לשנה | אין רכיב כזה בתקנה | תקנה 4 |
| קופת גמל שאינה משלמת לקצבה, כולל קופת גמל לתגמולים וקופת גמל להשקעה | עד 1.05% לשנה | עד 4% מהתשלומים המועברים לקופה | תקנה 2(א) |
| מקבל קצבה מקופת גמל | עד 0.6% לשנה מהנכסים העומדים כנגד ההתחייבויות למקבל הקצבה | לא רלוונטי | תקנה 2(א)(3) |
המחשה חשבונית בלבד, אינה נתון שוק ואינה תחזית: בהנחת יתרה צבורה קבועה של 200,000 שקל לאורך שנה אחת, ובלי כל הנחה לגבי תשואה, פער של 0.5% בדמי ניהול מהצבירה שווה 1,000 שקל בשנה. זהו תרגיל אריתמטי להמחשת סדר גודל בלבד, ואינו הבטחת חיסכון, הבטחת תשואה או תחזית. דמי הניהול בפועל מתפרסמים בגמל-נט ונקבעים פרטנית מול כל עמית.
איך מתמקחים על דמי ניהול לפני שמניידים?
דמי ניהול הם הסכם פרטני בין העמית לגוף המנהל, ולכן הם ניתנים למשא ומתן. פנו לגוף המנהל הנוכחי עם שלושה נתונים: היתרה הצבורה בחשבון, דמי הניהול הנוכחיים מהדוח, וההצעה הכתובה מהגוף המתחרה.
שאלו במפורש מתי מסתיימת ההנחה בדמי הניהול. הסכמי דמי ניהול רבים ניתנים לתקופה קצובה, ובסיומה התעריף עולה. בקשו שתקופת ההנחה והשיעור שאחריה יופיעו בכתב.
ריכוז חשבונות מגדיל את כוח המיקוח, מפני שדמי הניהול נגזרים מהיתרה הצבורה בחשבון. לפני שמחליטים מה לרכז, קראו את ההשוואה בין קרן השתלמות לקופת גמל: שני מכשירים עם כללי משיכה שונים לגמרי.
מתי לא כדאי לנייד?
ניוד אינו תמיד המהלך הנכון, ובחלק מהמקרים הוא בלתי הפיך. אלה המצבים שמחייבים בדיקה לפני חתימה:
פוליסת ביטוח מנהלים ותיקה עם מקדם קצבה מובטח. מקדם ההמרה בפוליסות ישנות נקבע בתנאי הפוליסה, ומעבר לגוף מנהל אחר עלול לבטל אותו. יש לברר את תנאי הפוליסה מול הגוף המנהל בכתב לפני כל מהלך.
מוצרים פנסיוניים ישנים שסגורים למצטרפים חדשים. לפי כל-זכות, לא ניתן לעבור מחיסכון פנסיוני כלשהו אל מוצרים פנסיוניים ישנים שאינם פתוחים עוד למצטרפים חדשים, וביניהם קרנות פנסיה ותיקות. יציאה ממוצר סגור היא חד כיוונית.
העברה שאינה בין אותו סוג מוצר. תקנה 3 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, מפרטת אילו העברות מותרות ובאילו תנאים. בחשבונות ותיקים עשוי להיות מעמד מס שונה בשל מועד ההפקדות, ולכן יש לוודא מול הגוף המנהל, לפני החתימה, שההעברה המבוקשת אכן מותרת ואינה פוגעת במעמד המס של הכספים.
כשהמטרה היא רק לשנות רמת סיכון. אם הבעיה היא מסלול ההשקעה ולא הגוף המנהל, שינוי מסלול בתוך אותה קופה פותר אותה בלי טופסי העברה ובלי המתנה.
כשהפער בדמי הניהול זניח. אם הגוף הקיים השווה את ההצעה של המתחרה, אין ערך כלכלי בהעברה.
ההפקדה השוטפת אחרי המעבר כפופה לתקרות ההפקדה של קרן השתלמות לשכיר, שהן נושא רחב בפני עצמו. לרקע מלא על המוצר, על תקרות ההפקדה ועל הטבות המס ראו את המדריך המורחב לקרן השתלמות 2026.
שאלות נפוצות על ניוד קרן השתלמות וקופת גמל
כמה זמן לוקח להעביר קרן השתלמות בין גופים?
לפי תקנה 5(א) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, הגוף המנהל של הקופה המעבירה חייב להעביר את היתרה הצבורה בתוך עשרה ימי עסקים מהיום שבו הועברה אליו בקשה מפורטת, חתומה ומלאה. הממונה על שוק ההון רשאי לאשר במקרים מיוחדים דחייה של עד עשרים ימי עסקים נוספים.
האם ניוד קרן השתלמות מאפס את שש השנים לנזילות?
לא. תקנה 2(ב) לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, קובעת שרואים את כל מועדי התשלום לקופה המעבירה כמועדי התשלום לקופה המקבלת, ולכן הוותק ומועד הנזילות של קרן ההשתלמות נשמרים במלואם. רק משיכה של הכסף ופתיחת קרן חדשה מאפסות את הספירה ומתחילות שש שנים מההתחלה.
האם משלמים מס או קנס על העברת קופת גמל?
לא. הכסף עובר ישירות בין הגופים המוסדיים ואינו נמשך לחשבון הפרטי, ולכן העברת קופת גמל בין גופים מנהלים אינה משיכה ואינה אירוע מס. תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, אינן מטילות תשלום על העמית בעד ההעברה, ותקנה 6 שבהן עוסקת בריבית פיגורים בין הקופות בלבד במקרה של איחור.
למי מגישים את בקשת ההעברה, לגוף הישן או לחדש?
בקשת ההעברה מוגשת לגוף המנהל החדש, כלומר לקופה המקבלת. תקנה 1 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008, מגדירה את מועד קבלת הבקשה כמועד שבו התקבלה בקופה המקבלת בקשה חתומה ומלאה עם טופסי הצטרפות. הגוף המקבל הוא שמנהל את התהליך מול הגוף הקודם ומעביר אליו את הבקשה שאישר.
האם המעסיק יכול למנוע ממני להעביר את קרן ההשתלמות?
לא. סעיף 20(א) לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, קובע שעובד הזכאי להצטרף כעמית לקופת גמל רשאי לבחור בכל עת כל קופת גמל, ואוסר על מעסיקו להתנות את תשלום הכספים לקופת הגמל בעד העובד בקופה מסוימת או ברשימת קופות מסוימת. את ההפקדה השוטפת יש לעדכן מול מחלקת השכר בנפרד מהניוד.
מקורות
- תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (העברת כספים בין קופות גמל), תשס"ח-2008: נוסח התקנות
- תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), תשע"ב-2012: נוסח התקנות
- חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), התשס"ה-2005, סעיף 20: נוסח החוק
- חוזר גופים מוסדיים 2017-9-17, "העברת כספים בין קופות גמל", רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: נוסח החוזר באתר gov.il
- חוזר מבנה אחיד להעברת מידע ונתונים בשוק החיסכון הפנסיוני: המסמך באתר gov.il
- כל-זכות, מעבר בין גופים פנסיוניים ובין מכשירים פנסיוניים: הדף בכל-זכות
- כל-זכות, קרן השתלמות: הדף בכל-זכות
- גמל-נט, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: gemelnet.cma.gov.il
- המסלקה הפנסיונית, בפיקוח רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: swiftness.co.il
- הר הכסף, משרד האוצר: itur.mof.gov.il
- הר הביטוח, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: harb.cma.gov.il
מידע כללי בלבד, נכון לאוגוסט 2026. אינו ייעוץ פנסיוני, ייעוץ מס או שיווק פנסיוני ואינו תחליף לייעוץ אישי מבעל רישיון. אין באמור הבטחת תשואה, ותשואות עבר אינן מעידות על תשואה עתידית. תקנות, חוזרים, תקרות ושיעורי דמי ניהול משתנים מעת לעת, ויש לאמת מול הגוף המנהל, מול גמל-נט של רשות שוק ההון ומול נוסח החקיקה המעודכן.